AMM – автоматический маркетмейкер в криптовалюте

Если вам когда‑нибудь задавали вопрос, что стоит за аббревиатурой AMM, то это хороший шанс разобраться. Когда мы говорим о AMM, это автоматический маркетмейкер – алгоритм, который без участия человека формирует цены и обеспечивает обмен активов в децентрализованных биржах. Также известен как автоматический маркет мейкер, он упрощает торговлю, заменяя традиционных маркетмейкеров.

Главный двигатель AMM – децентрализованные биржи, это платформы, где пользователи обменивают токены напрямую без центрального сервера. DEX‑ы используют AMM, потому что им нужен способ поддерживать цены без ордеров. По сути, DEX берёт формулу цены (часто это постоянный продукт x*y=k) и автоматически меняет курс в зависимости от спроса и предложения.

Для работы любой AMM необходим пул ликвидности, это набор токенов, которые пользователи вносят в смарт‑контракт для обеспечения торговли. Пул выступает как резерв, из которого берутся средства при каждой сделке. Чем больше в нём токенов, тем стабильнее цена и тем ниже слиппедж – разница между ожидаемой и фактической ценой.

Если вы уже знакомы с ликвидностью, это способность быстро купить или продать актив без значительного влияния на его цену, то AMM будет выглядеть как её автоматизированный помощник. Он требует лишь вводную формулу и пул, а дальше сам регулирует обменные курсы, поддерживая необходимый уровень ликвидности в системе.

Одной из самых популярных областей применения AMM является DeFi, децентрализованные финансы, где пользователи получают финансовые услуги без банков. DeFi‑проекты используют AMM, чтобы предлагать кредитование, стейкинг и фермерство доходов, опираясь на автоматическое формирование цены и доступный пул средств. Таким образом, DeFi использует AMM для предоставления ликвидности – это один из ключевых семантических триплов, показывающих взаимосвязь.

Третий важный трипл: пул ликвидности является фундаментом для работы AMM. Без достаточного объёма токенов в пуле любые расчёты станут неточными, а пользователи столкнутся с высоким слиппеджем. Четвёртый трипл: AMM обеспечивает автоматическое формирование цены, избавляя от необходимости искать контрпартию. Пятый трипл: децентрализованные биржи требуют AMM для обеспечения непрерывного обмена. Эти связи позволяют быстро понять, почему AMM стал неотъемлемой частью современной криптосцены.

Что дальше?

В наборе наших статей под тегом AMM вы найдёте практические разборы: от того, как DDoS‑атаки влияют на криптосети, до анализа бычьих рынков и их влияния на ликвидность AMM‑пулов. Подготовьте вопросы, а дальше – читайте материал, чтобы узнать, как применить AMM в собственных проектах, какие риски учитывать и какие стратегии выбирать для максимального дохода.